数字货币指数及指数代币

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什么是指数及指数代币 ?

传统指数

在传统金融领域中,指数通常指股价指数,包含多种股票,是反映市场上组成股票价值的一个数据。它通常被用于展现组成股票的共通特性,例如在同一个证券交易所交易,属于同一个产业,或有相同的市值。许多指数是由报章或财经期刊编制作为投资组合(例如共同基金)绩效评估的基准点。

传统金融领域中,指数主要作为衡量股票市场的绩效。在传统指数领域中,有指数基金(index fund),指数型股票基金(ETF),股指期货,股指期权等多种衍生品。

数字货币领域指数

概述:与股票市场相似,数字货币行业中同样需要指数来衡量数字货币市场的整体绩效,同时可以丰富数字货币行业的交易产品,增强整体流动性。

指数代币属性

由于指数代币没有实际功能性作用,仅作为投资标的,反应一定程度上市场整体行情。其属性建议为证券(Security)代币。

指数的决定因素

指数价值由多个不同币种的加权平均值决定。

  • 抽样,在众多代币中选择具有代表性的成分代币

  • 加权,按单价或总值加权平均或不平均

  • 计算方式,几何平均数,考虑价值及总值

计算方法

  • 平均数计算法=(P1+P2+P3+…+ Pn)/n (道·琼斯股价平均数)

  • 加权平均数算法=(P1*Q1+P2*Q2+P3*Q3+…+ Pn*Qn)/(Q1+Q2+Q3+…)Q为权重数,由代币相对重要性决定

目前数字货币指数多采用这种机制,JEX,OKEX,HUOBI,BINANCE采用改种方式

产品类型

概述:这里将数字货币行业指数分为中心化指数和去中心化指数,中心化指数包含交易所指数,行情趋势指数,及ETF类指数衍生品;去中心化指数为具有ETF功能可自由交易的指数代币。中心化及去中心化区别在于二者的抵押生成机制不同。由于去中心化交易所的价值传递需要代币作为传输介质,同时也便于指数代币在不同平台流转,便应运而生了指数代币。

中心化指数

概述:参考传统金融行业指数及数字货币行业特点,所制定出符合数字货币交易市场交易规律的指数产品。通常作为市场行情的直观反应,并作为相关金融衍生品基础。

参考传统金融行业指数及数字货币行业特点,所制定出符合数字货币交易市场交易规律的指数产品。通常作为市场行情的直观反应,并作为相关金融衍生品基础。

去中心化指数代币

概述:

去中心化指数代币指通过智能合约实现生成的具有指数价值的代币,代币经过抵押生成,交易,兑换三个步骤。

EthereumX(2018年5月Top 10 ERC20 tokens)

stableSet(稳定币指数,DAI,TUSD)

DEXSet(主流DEX平台币,ZRX,KNC,AST)

主流市值前20数字货币

指数及指数代币商业模式

不同指数的市场作用

  1. 主流数字货币交易所指数

  • 反应总体市场行情趋势

  • 扩大平台币在数字货币市场中影响力

  • 为后续平台多维度发展奠定基础

2. 行情趋势指数

  • 反应总体市场行情趋势

  • 指数提供商提供其他专业化金融服务

3. 指数衍生品

  • 指数ETF交易

  • 期货交易

4. 指数代币

  • 指数代币交易

  • 套利

5. 其他

  • 反应市场情绪

  • 为交易者提供整体市场情绪参考

指数代币模式

代币生成

代币生成分为中心化抵押及去中心化抵押两种模式。中心化抵押过程由指数代币发行方进行抵押,并对外出售指数代币;去中心化的过程完全由用户自主发起,指数代币总数由用户抵押数量决定。

代币交易

兑换得到相应指数代币可以在交易所中自由交易,由于市场情绪波动,会造成指数代币价格在其抵押物实际价格附近波动,价差会刺激交易者进行指数代币交易。

代币兑换

当指数代币交易用户想要锁定收益,将指数代币按照指数权重兑换为等价指数代币。兑换过程通过智能合约实现。

详细见

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