VWAP算法(成交量加权平均价)

算法

算法交易其实主要是用在基金公司、券商量化比较多。例如我已经选好股,要大量买入,但是单凭交易员的操作海量单而且要完成买入100万股这些的操作是有点的困难的。那么这时候怎样解决拆单,防止冲击成本的问题呢?只有依靠算法交易了,现在市面上的流行算法交易有两种,第一种是VWAP,一种是TWAP。但是每种算法交易也有它的坏处,就是很容给人看出操作手法(如果策略比较简单的情况下),所以这种需要不断优化。 

          VWAP是Volume Weighted Average Price 的缩写,译为成交量加权平均价。VWAP策略即是一种拆分大额委托单,在约定时间段内分批执行,以期使得最终买入或卖出成交均价尽量接近该段时间内整个市场成交均价的算法交易策略。

           VWAP策略的内容。VWAP策略包含宏观和微观两个层面的内容。宏观层面要解决如何拆分大额委托单的问题,需要投资者对股票的日内成交量做出预测,我们建议按两分钟的时间长度来拆分订单。微观层面要确定是用限价单还是市价单来发出交易指令,考虑到VWAP是一种被动跟踪市场均价的策略,我们建议采用市价委托方式,一方面有利于控制最终成交均价与市场均价之间的偏差,另一方面也可以提高委托成交的效率,避免限价单长时间挂单不能成交的风险。
             
           按照传统的VWAP策略,只是一种被动型的策略,而且在这个策略当中,最重要有以下的因素:历史成交量,未来的成交量预测、市场动态总成交量,拆单的时间段(就是总共要将总单拆分成多少单分别以怎样的时间频率交易)

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