TWAP算法(时间加权平均价格)

算法

时间加权平均价格(TWAP)

该算法的目标在于计算您的定单在提交之时至获得执行之间的时间加权平均价格。如果勾选允许在超过结束时间交易,执行时间结束后未或执行的定单会继续被执行。用户可以设定在达到特定提交时才交易定单。用户可定义的信息包括:定单何时可以流通、中点何时与要求的价格相匹配、同一边(买或卖)何时匹配以使得定单可以流通,以及最后成交价何时可以使得定单可以流通。对于时间加权平均价格(TWAP)算法,这里的平均价格是指输入定单之时至市场收盘期间计算的平均价格,且该定单只有在条件被满足的情况下才会被执行。定单可能不会在指明的时段内被执行,因此不被保证。TWAP适用于所有美国股票。

时间加权平均价格(TWAP)策略与VWAP策略非常类似,不同的是,这一方一法并不预测交易期内成交量的分布。TWAP算法交易把交易期划分为若干时间片以后,按每个时间片的长度权重分配该时间段内需完成的交易量,该策略其他交易程序与VWAP相同。

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